干部學習講稿：中國改革史上的2011

目錄/提綱：……
一、2011年四季度：我們此刻在哪里
（一）近景：當前宏觀經濟的六個景象
六是無法控制的人民幣匯率
（二）中景：2008年以來宏觀調控的第三個階段
（三）長景：1978年以來的第八個宏觀波動周期
（四）遠景：面向未來的中國經濟長期周期的預判
二、調控時期的企業(yè)突圍與生存法則
（一）面向未來：三個重大的產業(yè)判斷
（二）調控時期的生存法則
一是把握好三個周期，一個企業(yè)的生命周期、產業(yè)變革周期和宏觀波動周期
二是面向未來的企業(yè)再造第三是互聯(lián)網化第三是服務增值第四是資本嫁接
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干部學習講稿：中國改革史上的2011
吳曉波
上海交通大學、暨南大學 EMBA教授
首先來看一下眼前的2011中國經濟的基本情況，然后把它放到以2008年三季度為起點，觀察最近三年里面中國經濟發(fā)生的情況。再往前面看，對比一下1978年改革開放以來中國經濟整個波動周期。我想我們把它放到一個比較寬的歷史寬度中，我們大概會對當前中國經濟所面臨的一些問題，有一些比較清醒的認識。我們先來談一談，2011年四季度：我們此刻在哪里；第二點，調控時期的企業(yè)突圍與生存法則。
一、2011年四季度：我們此刻在哪里
（一）近景：當前宏觀經濟的六個景象
先來看近景。學術界對中國經濟的現(xiàn)狀是有共識的，唯一的區(qū)別是中國大陸學者認為中國經濟在今年下半年到明年會出現(xiàn)軟著陸，而西方很多學者認為，明年會出現(xiàn)硬著陸。但總的來講，下半年到明年經濟趨冷，是大家共同認可的。
當前經濟景象先分析總體的經濟狀況，目前實體經濟狀態(tài)不佳，面臨價格上漲、樓、車兩市低迷造成的內需市場萎縮、“單邊信貸”緊縮、人民幣匯率的被動上升，今年人民幣上升了將近5%
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有什么進展，就看今年下半年博弈的結果。
第三個因素是失業(yè)率。如果房子和車子賣不掉，兩個產業(yè)加到一起會涉及到130多個行業(yè)，失業(yè)率會變成大問題。我最近剛剛做完2000年的中國企業(yè)史研究，最后發(fā)覺這個國家歷代以來都有一個特點，即它是全世界到現(xiàn)在為止唯一一個中央集權制的國家，在全世界50大經濟體中，這是從公元前221年秦始皇以來就開始的。
中央集權以后，中央對地方經濟的發(fā)展就會面臨兩難的問題：一方面國家需要發(fā)展，發(fā)展以后地方經濟就會繁榮，另一方面有錢人也會增多，就會對中央形成一個巨大的挑戰(zhàn)，挑戰(zhàn)就要維穩(wěn)，經濟就會萎縮掉。這個邏輯從秦漢就開始，到宋朝的時候最明顯，你看1978年以后，其實就是一個由維穩(wěn)到發(fā)展的過程。中央不斷放權。但是到了2003年以國資委成立為標志，中央政府開始集權。短期來看，如果房地產和汽車行業(yè)在明年上半年沒有很大改善的話，現(xiàn)在中國城市里約3.2億的農民工有很大一部分會失業(yè)，一旦失業(yè)以后，很多人不愿意回到農村里，會繼續(xù)留在城市里，用馬克思的話講他們就成了流氓無產者。政府的維穩(wěn)力量要越開越增加，越來越增加，_、政府財政和失業(yè)率會影響到未來房地產的走勢。
第三個是股票市場，中國股票市場極其詭異。2008年以后，中國是世界發(fā)展最好的經濟體，2010年中國的股市表現(xiàn)全世界倒數(shù)第三，今年更慘。所以股市變成了政府消化流動性過剩的巨大赤字。
再看物價問題。中國物價連續(xù)上漲超過30個月，但是根據(jù)統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)來看，通貨膨脹只有5%~6%。我用后面這個數(shù)據(jù)簡單分析一下，過去三年里面黃金價格實際上增長了103%，M2（廣義貨幣總量）三年增長73.3％，在過去三年里，人民幣的實際購買力年均下降超過20％，這個意義上來看，整個人民幣對內貶值的速度和幅度是超出我們想象的。
第五個，地方財政開始枯竭�，F(xiàn)在地方財政逐漸開始枯竭，負債超過了十萬億元人民幣。
第六是無法控制的人民幣匯率。美國要擴大出口，要提高就業(yè)率，其中有一個辦法就是強迫人民幣升值，加大對中國商品的反傾銷，這兩種手段我們都已經看到了。從這六個景象來看的話，中國宏觀經濟出現(xiàn)趨冷跡象，下半年形勢非常微妙。
（二）中景：2008年以來宏觀調控的第三個階段
第二個，我們看一下過去三年里面，中國經濟大概分三個階段。2008年9月份到2009年6月份是第一個階段，這個階段主要是通過巨額的投資，大量固定投資，把中國經濟從底層拉起來，1998年以后，拉動中國經濟的三駕馬車——中國制造、內需消費、政府性投資，到2008年三季度，外貿塌掉了，老百姓重新啟動消費也很困難，所以只能通過政府投資拉起來，回頭看2011年第四季度的情況，其實跟2008年第三季度9月份的情況是非常相似的，明年有沒有機會把“三駕馬車”重新拉起來，這是中央政府要面臨的一個大問題。在2008年9月份到2009年3月份第一輪使用的辦法是大量投資，刺激兩市繁榮和巨額放貸。
第二個階段是2009年7月到12月，這半年開始做金融緊縮相關的事情，在中國做企業(yè)很麻煩，如果你只看《人民日報》的話會死得很難看，因為在《人民日報》上看到中央政府要實行適度從緊的貨幣政策這個詞是在2010年的12月份，但實際上央行貨幣投放緊縮是發(fā)生在2009年7月份，股票跌的那天是2009年7月13號。在這次爭論中，央行派的意見戰(zhàn)勝發(fā)改委派的意見。
第三輪是發(fā)生在2009年12月到今天，這是關于房地產的爭論，這個爭論的結果是李克強副總理代替_成為了房地產領導小組的組長。2008年以來，到今年三年多我們看到的三個階段的情況，一直發(fā)展到今天。
（三）長景：1978年以來的第八個宏觀波動周期
那么，這些情況發(fā)展到今天，放到1978年的歷史以后，我們會看到這樣一張時間表，這不是一張很獨特的景象，因為從1978年到現(xiàn)在，中國已經發(fā)生了七次宏 ……（未完，全文共5836字，當前僅顯示2049字，請閱讀下面提示信息。收藏《干部學習講稿：中國改革史上的2011》）