論上市公司信息披露制度的完善

目錄/提綱：……
一、上市公司信息披露制度概述
（二）信息披露制度的演進(jìn)
（三）信息披露制度的價(jià)值功能
二、我國(guó)信息披露制度的產(chǎn)生及發(fā)展現(xiàn)狀
（一）我國(guó)信息披露制度的產(chǎn)生
（二）我國(guó)信息披露制度的發(fā)展現(xiàn)狀
三、我國(guó)上市公司信息披露制度的缺陷
（二）我國(guó)信息披露制度法律體系制度的不完善
（三）證券市場(chǎng)監(jiān)管存在缺陷
四、上市公司信息披露制度的完善建議
（一）法律體系上的完善
（二）加強(qiáng)市場(chǎng)的監(jiān)管
……
論上市公司信息披露制度的完善

摘要

證券市場(chǎng)作為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中起著舉足輕重的作用。信息披露制度是證券市場(chǎng)賴以建立和發(fā)展的基石，是證券法律制度的核心內(nèi)容，也是證券投資者行駛知情權(quán)的有力保障。信息披露制度的建立和完善將直接關(guān)系到證券投資人的投資風(fēng)險(xiǎn)能否得到有效防范和合法權(quán)益能否得到有效保護(hù)。我國(guó)的證券市場(chǎng)經(jīng)過多年以來的發(fā)展，已形成規(guī)范化，法律化的體系，信息披露制度相對(duì)完善，但是上市公司在信息披露中仍存在很多問題，如散步虛假信息，操縱市場(chǎng)，欺詐投資者，隱匿真實(shí)信息或?yàn)E用信息等現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，嚴(yán)重影響了證券市場(chǎng)的完善。作為證券市場(chǎng)健康有序發(fā)展的基石——信息披露制度存在的問題如果不能很好的解決，必將成為我國(guó)證券市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的絆腳石。本文通過對(duì)信息披露制度的基本理論進(jìn)行研究，對(duì)我國(guó)上市公司信息披露制度問題進(jìn)行原因分析，提出完善我國(guó)上市公司信息披露制度的建議。

關(guān)鍵詞：上市公司，信息披露，完善建議

Research on Perfection of the Information Disclosure System
in Listed Companies

Abastract

As the essential part of socialist market economy, securities market plays a prominent role in the national economy. The information disclosure system is not only the corne
……（新文秘網(wǎng)http://m.120pk.cn省略1093字，正式會(huì)員可完整閱讀）……　
pany, Information Disclosure， System Improvement



目錄

序言……………………………………………………………………………………1 1、上市公司信息披露制度概述…………………………………………………………2
1.1 信息披露制度的概念與特征 ……………………………………………………2
1.2 信息披露制度的演進(jìn) ……………………………………………………………2
1.3 信息披露制度的價(jià)值功能 ………………………………………………………3
2、我國(guó)信息披露制度的產(chǎn)生及發(fā)展現(xiàn)狀………………………………………………3
2.1 我國(guó)信息披露制度產(chǎn)生………………………………………… ………………3
2.2 我國(guó)信息披露制度的發(fā)展現(xiàn)狀 …………………………………………………3
3、我國(guó)上市公司信息披露制度的缺陷…………………………………………………4
3.1 我國(guó)上市公司信息披露過程中存在的問題 ……………………………………4
3.2 我國(guó)信息披露制度法律體系制度的不完善 ……………………………………5
3.3 證券市場(chǎng)監(jiān)管存在缺陷 …………………………………………………………6
4、上市公司信息披露制度完善的建議…………………………………………………7
4.1 法律上的完善 ……………………………………………………………………7
4.2 加強(qiáng)市場(chǎng)的監(jiān)管 …………………………………………………………………9
結(jié) 論……………………………………………………………………………………10
參 考 文 獻(xiàn)……………………………………………………………………………11
致 謝 詞 ………………………………………………………………………………12


序言

信息披露制度是證券市場(chǎng)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是證券市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制在法律制度上的反映。信息披露一直以來都是證券市場(chǎng)所關(guān)注的熱點(diǎn)。如果我們將證券市場(chǎng)比作一個(gè)生產(chǎn)流水線，那么信息的加工、核實(shí)、發(fā)布、監(jiān)督等各個(gè)組成部分，就是這個(gè)流水線的不同環(huán)節(jié)，只有這些環(huán)節(jié)緊緊相扣，證券市場(chǎng)才能正常的運(yùn)行起來。同時(shí)，信息披露制度的出現(xiàn)、成型、演化和成熟，也是一個(gè)不斷變化和累計(jì)的過程。一個(gè)國(guó)家的證券市場(chǎng)是不是成熟和完善，只有用它的信息披露制度才能衡量，信息披露不良，正是證券市場(chǎng)落后不完善的標(biāo)志。一個(gè)成熟、完善的信息披露制度，能夠保證證券市場(chǎng)安全、高效的運(yùn)行，能夠保證投資者的投資利益，能夠保證監(jiān)督體系的充分完整，能夠有效地遏制欺詐和其他不正當(dāng)行為。


一、上市公司信息披露制度概述
(一）信息披露制度的概念和特征
1.信息披露制度的概念
信息披露制度制度，顧名思義是將信息公開公示的規(guī)則和體系，在證券市場(chǎng)上，信息披露制度有其金融內(nèi)涵的的特定意義，即信息披露法律規(guī)范的總和，是規(guī)定信息披露的主體、時(shí)間、方式、原則、內(nèi)容、程序等一整套行為規(guī)范和活動(dòng)準(zhǔn)則的總稱。
2.信息披露制度的特征
（1）信息披露制度概念上的特征：首先，從信息披露制度的主體上看，它是一個(gè)以發(fā)行人為主線，由多方主體共同參加的制度。其次，信息披露制度在信息公開的時(shí)間上是定期與不定期的結(jié)合，是持續(xù)的過程。再次，信息披露制度在內(nèi)容上是一個(gè)完整的體系。最后，信息披露行為應(yīng)按照法律法規(guī)的規(guī)定進(jìn)行，不得超越法律之外。
（2）信息披露制度法律上的特征：首先，表現(xiàn)為信息披露的強(qiáng)制性。有關(guān)主體在特定條件下披露信息是法定義務(wù)，在于保護(hù)投資者權(quán)益。其次，表現(xiàn)為權(quán)利義務(wù)的單向性。即披露人承擔(dān)信息披露的義務(wù)和責(zé)任，投資者享有獲得信息的權(quán)利。①
（二）信息披露制度的演進(jìn)
上市公司信息披露制度是證券市場(chǎng)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，反映了上市公司與證券市場(chǎng)的特性。
信息披露制度的起源最早可追溯到英國(guó)的“南海泡沫事件”，這次事件使得“詐欺防止法案”出臺(tái)，隨后1844年英國(guó)合股公司法中關(guān)于“招股說明書”的規(guī)定，首次確立了強(qiáng)制性信息披露原則。但是，當(dāng)今世界信息披露制度最完善、最成熟的立法出自美國(guó)。它關(guān)于信息披露制度的要求源于1911年堪薩斯州的《藍(lán)天法》。而在1933年的《證券法》中美國(guó)首次規(guī)定實(shí)行財(cái)務(wù)公開制度，這被認(rèn)為是世界上最早的信息披露制度。
近年來，信息披露法律制度出現(xiàn)了一些新的發(fā)展趨勢(shì)。主要表現(xiàn)在：首先是信息披露內(nèi)容的統(tǒng)一化和格式化。即證券市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)就特定的披露事項(xiàng)制定統(tǒng)一的格式指導(dǎo)披露人進(jìn)行有關(guān)信息的披露。這樣不僅有利于監(jiān)管機(jī)構(gòu)和證券交易所機(jī)構(gòu)
對(duì)信息材料進(jìn)行審查備案，也有利于投資者對(duì)披露主體的信息加以比較，促進(jìn)理性投資。其次是載體的多樣化。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，信息披露載體呈現(xiàn)多樣化，如因特網(wǎng)和各種便攜式電子設(shè)備。載體多樣化縮短了世界的距離，提高了市場(chǎng)透明度同時(shí)也為證券欺詐和市場(chǎng)操縱者從事非法活動(dòng)提供理想環(huán)境，向各國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)
提出巨大挑戰(zhàn)。
①呂富強(qiáng).信息披露的法律透視[M].北京：人民法院出版社，2000:4
（三）信息披露制度的價(jià)值功能
信息披露制度是證券發(fā)行與交易制度的基礎(chǔ)，是證券法發(fā)行與交易制度的基礎(chǔ)，是證券法的核心內(nèi)容，也是證券市場(chǎng)賴以存在的基石。具體來說，信息披露制度具有以下價(jià)值功能。
（1）能有效約束證券發(fā)行人和相關(guān)人員的行為。信息披露制度要求證券發(fā)行人不得隱瞞真實(shí)情況，弄虛作假；要求制作信息披露資料的證券商及為證券的發(fā)行與交易提供服務(wù)的各類中介機(jī)構(gòu)履行勤勉盡責(zé)的義務(wù)，否則，均需要承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任，這種嚴(yán)格的法律責(zé)任起到了促使證券發(fā)行人和其他相關(guān)人員加強(qiáng)自我約束和自我管理的作用。
（2）有利于保護(hù)投資者的合法權(quán)益。投資者是證券市場(chǎng)的支撐者。若證券市場(chǎng)沒有一個(gè)完善的信息披 ……（未完，全文共12903字，當(dāng)前僅顯示3069字，請(qǐng)閱讀下面提示信息。收藏《論上市公司信息披露制度的完善》）