干部學習講稿：政府與社會資本合作（PPP）的風險管理

目錄/提綱：……
一、政府與社會資本合作中的風險識別
（一）由于政府政策改革、行政_與政府管理方式而引發(fā)的政治風險
（二）我國經(jīng)濟進入新常態(tài)后潛在的經(jīng)濟風險
（三）由于社會力量能力不足而引發(fā)的管理風險
（四）由于監(jiān)管_不完善而導致的公共利益風險
二、基于物有所值原則進行政府與社會資本合作風險的合理配置
（一）物有所值是公私合作項目評價的主要標準
（二）公私雙方風險配置應(yīng)符合的原則
三、建立現(xiàn)代政府與社會資本合作的風險共擔機制
2、在公私合作項目的全生命周期中，對不同風險采取相對應(yīng)的共擔策略
3、完善公私合作的監(jiān)管法規(guī)
4、完善公私合作的合同管理制度
5、完善公私合作項目一系列運作機制
6、完善政府公私合作監(jiān)管服務(wù)_機制
7、建立公私合作項目的風險評估體系
……
干部學習講稿：政府與社會資本合作（PPP）的風險管理
李軍鵬
國家行政學院公共管理教研部教授、博士生導師

各位學員，大家好！今天我主講的題目是“政府與社會資本合作的風險管理”，也就是PPP的風險管理。
今天主要講三個大問題：一是政府與社會資本合作中的風險識別；二是基于物有所值原則進行政府與社會資本合作風險的合理配置；三是建立現(xiàn)代政府與社會資本合作的風險共擔機制。
一、政府與社會資本合作中的風險識別
第一大問題，政府與社會資本合作中的風險識別。政府與社會資本合作就是公私合作就是政府與社會資本合作提供公共服務(wù)的方式，是在基礎(chǔ)設(shè)施與公共服務(wù)領(lǐng)域建立的一種政府與社會的長期合作關(guān)系。
公私合作的實質(zhì)是公共部門與社會力量的一種合同與契約關(guān)系，是公共部門與社會力量通過共同供給、風險共擔、利益共享來提供公共服務(wù)的一種方式。
公私合作一般說來是政府和社會力量在一些投資比較大、周期比較長的基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域當中進行的合作，在合作的過程中，由于其周期已經(jīng)長，一般說來公私合作的期限都在5到30年，更長的可以到60多年，90多年，都有。在這樣的一個長期合作的過程當中，風險和收益同時存在。所以公私利益均衡的關(guān)鍵在于公共服務(wù)項目全生命周期中的風險合理分配，通過風險合理配置確保雙方利益達至均衡狀態(tài)。因為
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。原來有一些用地是采取劃撥的方式，但由于這個土地政策調(diào)整，它可能改變?yōu)椤罢�、拍、掛”的方式；有時候給你的稅收可以是稅收優(yōu)惠，但有可能稅收政策調(diào)整，稅率提高，這些都容易影響到公私合作項目雙方的盈虧。
一些地方政府沒有控制好財政風險，導致企業(yè)債務(wù)向政府轉(zhuǎn)移，容易引發(fā)政府債務(wù)風險。一些公私合作項目在實施過程中，涉及征地拆遷、補償安置等涉及群眾利益的事項。在公私合作項目過程當中，如果有一些企業(yè)債務(wù)需要政府擔保，最后政府背上了或有債務(wù)的包袱，一些公私合作項目在事實過程當中涉及征地拆遷、補償安置等涉及群眾利益的實現(xiàn)，因而存在著_風險和公共安全風險。有一些項目如果涉及到大量的征地拆遷項目，有可能引發(fā)_風險。
一些項目由于行政審批改革不到位，政府審批環(huán)節(jié)過多導致審批延誤風險；一些政府官員腐敗也容易導致腐敗風險。如果搞一個項目，政府官員向你索賄，索賄、賄賂也是一個成本，它也會減少投資方的收益。
由于一些地方政府與政府部門合同意識與契約意識薄弱，不注重信用，隨意簽訂合同與隨意撕毀合同并存，導致政府信用風險。如我國有一些地方政府就存在著“JQK”現(xiàn)象？J就是出臺一些優(yōu)惠政策，將你勾引到這個地方來參與公私合作項目；Q，其實給你批一點地，給你圈一點地，給你一些非常美好的承諾將你“圈”在這里；最后開始K你，吃拿卡要，這是典型的政府無信用的表現(xiàn)，也很容易導致政治風險。和其他風險相比，政治風險對于公私合作項目的影響最大，遠遠超過經(jīng)濟風險和項目建設(shè)的風險。
（二）我國經(jīng)濟進入新常態(tài)后潛在的經(jīng)濟風險
二是我國經(jīng)濟進入新常態(tài)后存在的經(jīng)濟風險。公私合作的過程當中存在著融資的風險、利率的風險、匯率的風險、通貨膨脹的風險等經(jīng)濟風險和金融風險。如融資，本來設(shè)計好了有75%的資金要來源于融資，但由于各種原因，達不到融資的額度，或者匯率方面發(fā)生風險，某一種貨幣的貶值導致投資資金不足；還可能發(fā)現(xiàn)市場收益不足的風險，市場需求變化的風險和收費變更的風險，從而影響項目的盈利水平。如本來也為這個公私合作項目，將它建成之后，可以通過收費來達到既彌補貸款的利息，又能夠獲得收益的，但因為收費不足，市場收益不足，從而導致經(jīng)營性的虧損。
當前，我國正處在利率市場化與匯率市場化的過程當中，利率變化與匯率調(diào)整對公私合作項目當中投資者的收益產(chǎn)生著越來越深刻的影響。特別是有一些外國投資者，他用外幣來投資我國的一些公私合作項目時，就會受到匯率調(diào)整方面的影響，同時，國際與國內(nèi)大宗商品市場的價格波動對公共服務(wù)設(shè)施運行的成本影響巨大，也是價格與收費存在著降低或升高的相應(yīng)的風險。如建設(shè)一個公私合作的大型能源項目，如果說當時建設(shè)的時候，電價與煤炭價比較低，如果依照比較低的價格來設(shè)計其收益，那未來，煤炭和電價可能會向上漲20%，乃至于暴漲，收益也會受到相應(yīng)的影響，特別是在一個經(jīng)濟長周期的過程當中，這種影響是隨時會發(fā)生的。
（三）由于社會力量能力不足而引發(fā)的管理風險
三是由于社會資本能力不足而引發(fā)的管理風險。我國社會資本參與公共服務(wù)的歷史較短，一些私人投資者對于如何建設(shè)管理與運營公共事業(yè)缺乏經(jīng)驗，從而導致公私合作過程當中項目建設(shè)風險、運營風險、技術(shù)風險、財務(wù)風險和公共利益風險。其中，項目建設(shè)期間存在的風險主要有設(shè)計風險，設(shè)計失誤導致風險，生產(chǎn)工藝不達標的風險，本來以為生產(chǎn)技術(shù)和工藝有比較成熟的技術(shù)，結(jié)果實際運行過程當中一看，生產(chǎn)工藝根本就不過關(guān)。還有工期延誤、建設(shè)資金不到位、投資超標等風險。有很多公私合作項目本來以為投資10個億就能解決的，結(jié)果有時候15個億、18個億都未必能夠建設(shè)成這樣的項目。項目運營期間，也存在著財務(wù)風險、市場競爭風險、服務(wù)質(zhì)量風險、服務(wù)覆蓋率不達標、設(shè)施老化風險、環(huán)境風險等，公私合作項目在運營過程當中，如果說同時存在其他的競爭性項目，那收益就會受到影響，同時，對環(huán)境的影響也容易產(chǎn)生環(huán)境風險。
（四）由于監(jiān)管_不完善而導致的公共利益風險
四是由于監(jiān)管_不完善而導致的公共利益風險。我國的政府監(jiān)管部門習慣于監(jiān)管傳統(tǒng)的國有公共事業(yè)單位，對于引入私人資本的公私合作項目如何監(jiān)管缺乏經(jīng)驗。在公私合作過程中，政府的目標、社會力量的目標與社會公眾的目標之間有可能產(chǎn)生沖突，從而導致公共利益風險。政府部門及其官員出于追求政績的沖動，有可能為加快項目建設(shè)而盲目承諾，高溢價轉(zhuǎn)讓公共事業(yè)股權(quán)，產(chǎn)生過度擔保等行為，從而加劇公共利益的風險。
在公私合作特許經(jīng)營的過程中，社會資本有可能因為合同條款不完備、信息不對稱、用戶分散、經(jīng)營壟斷等原因產(chǎn)生偷懶行為或不合作行為，不積極擴展公共服務(wù)的覆 ……（未完，全文共10289字，當前僅顯示2448字，請閱讀下面提示信息。收藏《干部學習講稿：政府與社會資本合作（PPP）的風險管理》）