財(cái)務(wù)管理專業(yè)學(xué)位論文：獨(dú)立董事處罰與其勤勉盡職分析

財(cái)務(wù)管理專業(yè)學(xué)位論文：獨(dú)立董事處罰與其勤勉盡職分析

摘 要
獨(dú)立董事一直是財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)構(gòu)中頗有爭(zhēng)議的一個(gè)話題，回顧以往的研究，大都是關(guān)于獨(dú)立董事的存廢問(wèn)題、獨(dú)立董事和監(jiān)事會(huì)的平衡問(wèn)題、獨(dú)立董事的獨(dú)立性問(wèn)題、獨(dú)立董事的規(guī)模與盈余管理的關(guān)系等方面的研究,而極少?gòu)莫?dú)立董事受罰情況分析其勤勉盡職問(wèn)題。
本文從獨(dú)立董事受罰的角度，從證監(jiān)會(huì)處罰獨(dú)立董事的文件著手，選取了195個(gè)受處罰的獨(dú)立董事，并分析其受處罰的原因。經(jīng)分析，處罰的主觀原因?yàn)楠?dú)立董事本身時(shí)間精力有限、獨(dú)立董事獨(dú)立性不強(qiáng)，客觀原因?yàn)樯鲜泄緦?duì)獨(dú)立董事加以排斥、刻意隱瞞，提供虛假材料等。
繼而，本文根據(jù)獨(dú)立董事受處罰的原因，從三個(gè)方面提出了完善建議，促使獨(dú)立董事勤勉盡職。
針對(duì)獨(dú)立董事的獨(dú)立性問(wèn)題，本文設(shè)計(jì)了獨(dú)立董事登記管理制度；針對(duì)獨(dú)立董事的時(shí)間精力有限的問(wèn)題，本文提出了薪酬和聲譽(yù)激勵(lì)制度；針對(duì)獨(dú)立董事信息不對(duì)稱的問(wèn)題，本文認(rèn)為應(yīng)該進(jìn)行獨(dú)立董事信息保障建設(shè)。三管齊下，從而保證獨(dú)立董事勤勉盡職。

關(guān)鍵詞：獨(dú)立董事，受處罰，勤勉盡職

ABSTRACT

Independent directors have been a very controversial topic of financial oversight agencies. To review the previous studies, on the issue of the independent directors, mostly it is about the balance of
……（新文秘網(wǎng)http://m.120pk.cn省略1060字，正式會(huì)員可完整閱讀）……　
t directors , we design the information assurance construction of independent directors, in those ways we hope we can ensure the independent directors’ s diligence.

KEYWORDS：independent director, punishment, diligence


目 錄

1 緒論 1
1.1 課題研究意義與方法 1
1.1.1 研究意義 1
1.1.2 研究?jī)?nèi)容與研究方法 1
1.2 文獻(xiàn)綜述 2
2 獨(dú)立董事受處罰現(xiàn)狀分析 4
2.1 受罰情況統(tǒng)計(jì)分析 4
2.2 獨(dú)立董事受處罰的方式 5
3 獨(dú)立董事無(wú)法勤勉盡職的原因分析 6
3.1 上市公司刻意隱瞞違法違規(guī)行為 6
3.2獨(dú)立董事不獨(dú)立 6
3.3獨(dú)立董事時(shí)間精力有限 7
3.4獨(dú)立董事獲取信息的渠道有限 7
4 證監(jiān)會(huì)對(duì)獨(dú)立董事制度完善 9
4.1獨(dú)立董事登記管理制度 9
4.2 獨(dú)立董事激勵(lì)機(jī)制 10
4.2.1 獨(dú)立董事績(jī)效考核 10
4.2.2 獨(dú)立董事獎(jiǎng)懲機(jī)制 11
4.3獨(dú)立董事信息保障建設(shè) 12
參考文獻(xiàn) 14
附錄1：各季度涉及獨(dú)立董事處罰的公司數(shù)量及獨(dú)立董事人數(shù) 15
致 謝 17


1緒論
1.1課題研究意義與方法
1.1.1研究意義
從2001年8月16日中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》以來(lái)，獨(dú)立董事已走過(guò)了十一個(gè)年頭，作為一個(gè)“舶來(lái)品”，獨(dú)立董事的發(fā)展在中國(guó)一路磕磕碰碰，跌跌撞撞，學(xué)術(shù)界對(duì)獨(dú)立董事的爭(zhēng)議也不絕于耳。獨(dú)立董事，總是被冠予“花瓶董事”、“人情董事”、“橡皮圖章”的稱謂，這與這與指導(dǎo)意見(jiàn)中“上市公司應(yīng)充分發(fā)揮獨(dú)立董事的作用”的意愿明顯不符，獨(dú)立董事一直被看作是中小股東利益的代表人和發(fā)言人，他們的不作為，直接導(dǎo)致中小股東的權(quán)利缺失�？傊�，獨(dú)立董事制度的完善，刻不容緩。
現(xiàn)有獨(dú)立董事制度下獨(dú)立董事為什么不能勤勉盡職、發(fā)揮作用，國(guó)內(nèi)大部分學(xué)者從上市公司或者中小股東的角度出發(fā)進(jìn)行了分析，而本文將以獨(dú)立董事受罰的角度為出發(fā)點(diǎn)，從曾經(jīng)受證監(jiān)會(huì)處罰的獨(dú)立董事著手研究，追溯獨(dú)立董事被罰原因，分析獨(dú)立董事在當(dāng)前制度下為何不能勤勉盡職，進(jìn)而提出完善對(duì)策。

1.1.2 研究?jī)?nèi)容與研究方法
本文以證監(jiān)會(huì)的處罰文件作為依據(jù)，調(diào)查了自2001年至2012年我國(guó)受處罰的獨(dú)立董事資料。在調(diào)查對(duì)象上，本文剔除了部分獨(dú)立董事，即未簽訂聘任合同的獨(dú)立董事。雖然2001年8月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》之前，我國(guó)有一些上市公司也設(shè)立的獨(dú)立董事制度，但是只是口頭設(shè)立，沒(méi)有簽署聘任合同，獨(dú)立董事根本就沒(méi)有參與到公司事務(wù)中來(lái)。例如，鄭州文化用品百貨公司（以下簡(jiǎn)稱“鄭百文”）事件中，其獨(dú)立董事陸家豪自1995年至2001任鄭百文的獨(dú)立董事，但是直至2001年鄭百文破產(chǎn)重組的時(shí)候，陸家豪連獨(dú)立董事的聘書(shū)也沒(méi)有看過(guò)，一年只去開(kāi)過(guò)一兩次會(huì)議。在鄭百文的年報(bào)上，陸家豪只是以董事的身份披露出來(lái)，而不是作為獨(dú)立董事披露。所以，對(duì)于2001年8月以前設(shè)立的獨(dú)立董事，本文不作為研究對(duì)象。
最后，本文篩選出195名受處罰的獨(dú)立董事，繼而本文根據(jù)這些受處罰獨(dú)立董事的申訴材料、證監(jiān)會(huì)對(duì)這些獨(dú)立董事是否勤勉盡職的認(rèn)定以及這些上市公司的相關(guān)資料，探析這些獨(dú)立董事受處罰背后的原因。然后根據(jù)這些原因?qū)ΠY下藥，設(shè)計(jì)出有助于獨(dú)立董事勤勉盡職的制度。

1.2文獻(xiàn)綜述
目前，關(guān)于獨(dú)立董事的研究方向包括獨(dú)立董事的獨(dú)立性問(wèn)題研究、獨(dú)立董事與公司盈余管理的關(guān)系、獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)的平衡問(wèn)題研究等等。
國(guó)內(nèi)方面的研究主要是一些規(guī)范研究的成果,在實(shí)證方面主要是對(duì)公司治理與財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的關(guān)系進(jìn)行研究,其中涉及到了獨(dú)立董事制度。
國(guó)內(nèi)大部分學(xué)者認(rèn)為，獨(dú)立董事制度的設(shè)立對(duì)公司財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性有積極影響。
王躍堂（2003）以自愿設(shè)立獨(dú)立董事的上市公司為研究對(duì)象，實(shí)證分析得出結(jié)論獨(dú)立董事制度的設(shè)立有助于提高公司信息的可信性。[1]
查道林（2009）通過(guò)對(duì)2001年至2005年受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)及滬深證交所公開(kāi)批評(píng)的上市公司進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)論顯示獨(dú)立董事在防止上市公司違規(guī)操作上起到了一定的作用。[2]
熊莉（2007）選用2004年至2005年深市信息披露考評(píng)結(jié)果為不及格的公司為樣本，對(duì)獨(dú)立董事的特征與信息披露質(zhì)量之間的關(guān)系進(jìn)行了分析，研究結(jié)果顯示，獨(dú)立董事的津貼能對(duì)信息的質(zhì)量產(chǎn)生顯著影響，獨(dú)立董事參加董事會(huì)的次數(shù)也是對(duì)信息披露質(zhì)量的影響因素之一。[3]
劉立國(guó)(2003) 以1994至2002年6月因第一次公布年報(bào)即發(fā)生舞弊而被證監(jiān)會(huì)處罰的14 家上市公司為研究樣本,研究了董事會(huì)特性和財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊之間的關(guān)系,研究發(fā)現(xiàn)內(nèi)部董事在董事會(huì)中的比例越高,公司越有可能發(fā)生財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊。[4]
石軍(2009) 選取2005至2006 年深市A 股上市公司為研究樣本,利用截面的Jones 模型和操縱性流動(dòng)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目來(lái)分析獨(dú)立董事與盈余管理之間的關(guān)系,研究發(fā)現(xiàn)獨(dú)立董事制度與盈余管理顯著負(fù)相關(guān),說(shuō)明獨(dú)立董事制度在公司治理中的有效性以及完善獨(dú)立董事制度為當(dāng)前改進(jìn)中國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)的一種有效途徑。[5]
以上學(xué)者們研究出現(xiàn)不同結(jié)論的原因可能是學(xué)者們做研究的年份不同，所選取的研究對(duì)象也有所差異。例如在實(shí)證中，學(xué)者們選取 ……（未完，全文共12517字，當(dāng)前僅顯示2978字，請(qǐng)閱讀下面提示信息。收藏《財(cái)務(wù)管理專業(yè)學(xué)位論文：獨(dú)立董事處罰與其勤勉盡職分析》）