論文：華人社會規(guī)范與民間融資行為

論文：華人社會規(guī)范與民間融資行為
——創(chuàng)業(yè)企業(yè)小組貸款的經(jīng)濟學(xué)實驗研究

【摘要】本研究針對小組貸款的民間融資行為，在華人社會的背景下，進行了基于創(chuàng)業(yè)企業(yè)的小組貸款的經(jīng)濟學(xué)實驗；研究目的主要是分析華人社會規(guī)范下，以小組貸款為載體的民間融資行為中，集體行動是如何產(chǎn)生的，受到何種因素影響。
我們的研究結(jié)果顯示：
（1）貸款小組內(nèi)（合作還款的）集體行動取決于成員對同伴策略選擇的預(yù)期。成員根據(jù)過去的經(jīng)驗和信息動態(tài)調(diào)整對同伴策略選擇的預(yù)期，從而決定自己的行為。因此，成員在小組貸款的過程中的策略選擇存在明顯的動態(tài)學(xué)習(xí)和調(diào)整過程。
（2）小組成員對同伴策略的預(yù)期又受到成員自身社會聯(lián)系（結(jié)構(gòu)）和社會交往（行為）因素的影響。其中，成員間的社會聯(lián)系對成員關(guān)于同伴集體行動的預(yù)期具有正向影響；“自我選擇”的小組構(gòu)成方式也有類似的影響。這些因素間接地影響了小組內(nèi)的集體行動。
（3）在小組貸款項目運行過程中，小組的結(jié)構(gòu)和行為又受到了自身價值觀的調(diào)節(jié)影響。小組成員的社會聯(lián)系在華人社會行為規(guī)范的調(diào)節(jié)作用下，因主動削弱同伴間的社會懲罰，而導(dǎo)致成員均傾向選擇違約策略。有別于信息非對稱分布情況下產(chǎn)生的個體逆向選擇，這種在社會_行為規(guī)范下所產(chǎn)生的逆向選擇，我們稱之為“_逆向選擇”（group adverse selection）。
【關(guān)鍵字】小組貸款；華人社會規(guī)范；經(jīng)濟學(xué)實驗。
一、引言
在當(dāng)前嚴(yán)峻的經(jīng)濟形式下，由于中央從緊的貨幣政策、不容樂觀的不動產(chǎn)市場和外貿(mào)形式，中小企業(yè)外部正式融資渠道正日趨狹窄。對于中小企業(yè)、特別是創(chuàng)業(yè)企業(yè)，除了內(nèi)部融資外，在有條件的地方，以非市場融資制度為基礎(chǔ)的民間融資也是非常重要的融資選擇，這甚至成為發(fā)展中國家中小業(yè)者的重要融資特色。
實際上，基于華人社會結(jié)構(gòu)的非市場融資是世界范圍較為普遍的非正式融資方式，在我國也曾普遍出現(xiàn)。根據(jù)臺灣的一些研究，華人中小企業(yè)的融資往往是在社會網(wǎng)絡(luò)和社會_中進行的（羅家德，1996），這
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動和小組還款的關(guān)系，我們在Okada（1993）和Kosfeld（2006）公共產(chǎn)品模型的基礎(chǔ)上，建立一個小組貸款模型。
考慮n人_中的某個體i，其中i＝1，……，n，擁有初始貸款收入Mi，在上述故事中必須決定是否提供還款gi，根據(jù)線性公共產(chǎn)品模型（張維迎，1996），有個人效用函數(shù)：
（ 1 ）
根據(jù)此式，我們由公共品和私人消費的邊際替代率獲得個人消費和公共品提供的最優(yōu)條件：。據(jù)此，我們可以得到個人和集體公共品提供量的納什均衡解g*、G*，其中G*=∑gi*。考慮集體社會福利最大化的帕雷托最優(yōu)解，我們有如下最優(yōu)化問題：
，其中，
（ 2 ）
對此的最優(yōu)化解，我們可以得到以下個人公共產(chǎn)品提供的納什均衡解：
（ 3 ）
根據(jù)小組貸款在實際情況下的連帶責(zé)任和多戶聯(lián)保制度，同伴壓力和社會懲罰（peer pressure和social punishment）在控制風(fēng)險方面起到了重要作用，這種社會懲罰一方面隨公共品提供的增加而減少，另一方面隨同伴間親緣關(guān)系的減少而增加，因此，我們可以在上述模型中增加社會懲罰函數(shù)，其中，。即如果不提供公共產(chǎn)品，就以損失名譽等方式進行社會懲罰：相當(dāng)于個人收入中的某種損失。但是，由于華人社會行為規(guī)范中為他人“留面子”的傾向，這種損失隨小組中親緣關(guān)系的緊密程度而減少。我們考慮小組貸款的參與者存在兩個選擇：還款和不還款但接受社會懲罰。各自的選擇概率為p和1-p。因此，個人期望收益函數(shù)可以改寫為：
（ 4 ）
我們從此可以得到親緣關(guān)系與還款概率的共變關(guān)系：
（ 5 ）
從上式可以得出結(jié)論如下：如果社會懲罰比還款造成了更多的個人效用減少，則組內(nèi)關(guān)系越緊密則還款概率越大，否則，關(guān)系越緊密，則還款概率越小。因此，在沒有建立良好社會懲罰機制的情況下，關(guān)系密切的小組將因不利于實施社會懲罰的_規(guī)范而難以為繼。
為了更清晰地梳理上述理論結(jié)論，我們將上述研究中的社會關(guān)系在華人語境中進行了更詳細(xì)的分解，細(xì)分為既定身份產(chǎn)生的前定（assumed）關(guān)系和社會交往中所產(chǎn)生的現(xiàn)實（real）關(guān)系[ 胡先縉（1949）的關(guān)系分類被稱為是一項里程碑式的探索。其中，前定關(guān)系包括因?qū)儆谟H戚、同鄉(xiāng)、同學(xué)而建立的關(guān)系；現(xiàn)實關(guān)系是指因各種社會交往（如經(jīng)營活動、娛樂活動等）而產(chǎn)生的關(guān)系。]（胡先縉，1949；參見周麗芳，2003）。豐富的實驗研究認(rèn)為，正是現(xiàn)實關(guān)系，強化了經(jīng)濟行為中的信息傳遞，促進了集體行動的出現(xiàn)。Karlan（2005）認(rèn)為，社會聯(lián)系（居住在一起，參與同一個教堂）與借款行為正相關(guān)。Giné等（2005）的結(jié)果認(rèn)為社會聯(lián)系能夠在一定程度上減輕小組成員間集體行動的道德風(fēng)險。Cassar等（2006）也通過實驗發(fā)現(xiàn)，小組成員間的社會聯(lián)系的緊密程度如交往頻率、認(rèn)識時間、居住距離等強化了成員間的同伴監(jiān)督，從而對提高小組貸款的還款率產(chǎn)生了積極的影響。
在具體的實驗處理上，Abbink 等（2002）和Giné等（2005）都利用“自我選擇”（self selection）的小組組成方式作為實驗處理研究現(xiàn)實關(guān)系的作用。就這一點，Van Tassel（1999）認(rèn)為在貸款小組成立過程中，人們會有意識地“挑選”既有能力還款也比較可靠的小組成員。Ghatak（1999）則認(rèn)為，傾向投資風(fēng)險項目的成員也能通過與其它風(fēng)險項目的偏好者捆綁在一起，享受風(fēng)險分擔(dān)的外部性。因此，這種有利于獲得同伴信息和保證組員還款特質(zhì)的成員自我篩選機制（self selection），反映了成員間社會關(guān)系對小組集體行動的積極作用[ 多數(shù)文獻認(rèn)為，促進小組內(nèi)部信息溝通的組員篩選與組合機制，是促進小組還款的主要因素。實際上這類文獻中一個隱含的觀點是，自我選擇機制一方面強社會聯(lián)系的成員形成組織認(rèn)同，并進而形成了集體行動的組織規(guī)范；另一方面，自我選擇機制因社會聯(lián)系強化成員間信息傳遞，提高了成員間的同伴監(jiān)督，進而起到了促進還款的作用。]。故有：
假設(shè)1，小組成員間的既定關(guān)系和現(xiàn)實關(guān)系通過強化信息傳遞和保證成員還款特質(zhì)，從而促進了小組還款。
對于社會聯(lián)系有可能弱化社會懲罰的觀點，我們認(rèn)為，這是特定社會行為規(guī)范作用機制的結(jié)果。華人社會在長期處理人際交往方面具有特定的價值觀[ 在華人的本土化研究方面，西方的管理者與學(xué)者首先發(fā)現(xiàn)，華人社會有著特殊的社會結(jié)構(gòu)和行為規(guī)范。例如，華人關(guān)系（guan*i）的展現(xiàn)方式及其結(jié)果，與西方的人際關(guān)系（interpersonal relationship）有很大的差異（*in & Pearce, 1996）；此外，眾多華人學(xué)者也在以個體特質(zhì)論的研究方法（idiographic approach），對華人社會行為規(guī)范如關(guān)系（何友暉，1990；楊國樞，1993）、人情（金耀基，1980；黃光國，1988）、面子（黃光國1988）等進行了深入的探討。這些華人社會行為規(guī)范與華人社會經(jīng)濟行為密切相關(guān)（周麗芳，2003），通過人際關(guān)系人情網(wǎng)絡(luò)、關(guān)系裙帶等各種社會聯(lián)系，對中小企業(yè)民間融資行為產(chǎn)生了深遠的影響（羅家德，1996）。]（包括面子、人情、回報觀）。我們的分析是，這種價值觀與社會關(guān)系的交互作用，產(chǎn)生了獨特的社會行為規(guī)范：如果同伴間存在某種程度的社會關(guān)系，人們通常要為違約的同伴留“面子”，因此，本應(yīng)執(zhí)行的社會懲罰（如詆毀名譽，進行小組驅(qū)逐等）就被減弱或者消除了；同時，如果懲罰方欠違約同伴“人情”，則社會懲罰也將難以實施。其直接后果是，同伴間難以建立由社會懲罰保障的集體還款行動。有別于信息非對稱分布情況下產(chǎn)生的個體逆向選擇，這種在社會_行為規(guī)范下所產(chǎn)生的逆向選擇，我們稱之為“_逆向選擇”（group adverse selection）。
同時，Abbink 等（2002）的實驗結(jié)果顯示，有強社會關(guān)系的組開始的效率很高，但不穩(wěn)定，充分說明社會關(guān)系單方面不能必然提高還款。這一點，對本研究極具啟發(fā)性，結(jié)合前面所提到的華人價值觀研究，我們認(rèn)為華人價值觀（如人情、面子觀）與社會關(guān)系的交互作用為小組還款帶來了負(fù)面影響。因此，我們又有以下假設(shè)：
假設(shè)2，華人世俗價值觀（面子、人情觀）與社會聯(lián)系的交互作用阻礙了社會懲罰，降低了小組還款效率。
根據(jù)上面的理論分析，我們將本文的分析框架反映在下面的理論結(jié)構(gòu)圖中：

圖 1理論框架圖
三、實驗設(shè)計
為了驗證上面的理論假設(shè)，借鑒相關(guān)實驗研究的成功經(jīng)驗，我們也將采用小額行為實驗的研究方法，其研究設(shè)計如下。
1.實驗方法
根據(jù)Harrison和list（2004）的實驗分類[ Harrison和list（2004）將現(xiàn)場實驗進行了分類，分為傳統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)實驗研究（conventional lab e*periment）、預(yù)設(shè)現(xiàn)場實驗（framed field e*periment）和人為現(xiàn)場實驗（artefa ……（未完，全文共20487字，當(dāng)前僅顯示3685字，請閱讀下面提示信息。收藏《論文：華人社會規(guī)范與民間融資行為》）