論文：我國(guó)總量控制型排污權(quán)交易市場(chǎng)機(jī)制設(shè)計(jì)

論文：我國(guó)總量控制型排污權(quán)交易市場(chǎng)機(jī)制設(shè)計(jì)

摘要：綜合考慮我國(guó)節(jié)能減排約束性目標(biāo)和環(huán)�，F(xiàn)狀，創(chuàng)新設(shè)計(jì)我國(guó)總量控制型排污權(quán)市場(chǎng)交易體系的總體框架，首次提出排污權(quán)交易體系由初始分配市場(chǎng)、轉(zhuǎn)讓交易市場(chǎng)和回購(gòu)交易市場(chǎng)等三大市場(chǎng)構(gòu)成，并根據(jù)各市場(chǎng)的特點(diǎn)與功能，分別設(shè)計(jì)了2~3套以拍賣為中心的市場(chǎng)機(jī)制。理論上，該交易體系具有高效、公平、透明等優(yōu)點(diǎn)，能較好地滿足不同時(shí)期我國(guó)政府對(duì)排放物實(shí)行總量控制、實(shí)現(xiàn)環(huán)境目標(biāo)的總體要求，且能與發(fā)達(dá)國(guó)家的排放交易市場(chǎng)直接鏈接，其設(shè)計(jì)思想具有前瞻性，設(shè)計(jì)方案具有一定的實(shí)用性和可操作性。
關(guān)鍵詞：排污權(quán)交易；總量控制；市場(chǎng)機(jī)制設(shè)計(jì)；拍賣
[中圖分類號(hào)] F062.2 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A

The Marketing Mechanism Design for the Trade of
Emission Allowances Based on the Gross Control in China

Abstract: Based on the objective of saving energy and reducing pollution emissions as well as the present situation of environmental protection in China in order to construct the general frame referring to the marketing system of pollution emission allowances based on the gross control in China, we suggest the innovative marketing system of emission trad
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商品一樣買入和賣出，以此來(lái)進(jìn)行污染物的排放控制。建立排污權(quán)交易市場(chǎng)機(jī)制的重要意義主要體現(xiàn)在讓企業(yè)成為減排主體、降低政府的管理成本、促進(jìn)技術(shù)革新和綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)公平與效益的統(tǒng)一、化解經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)保的矛盾等多個(gè)方面[11]。
1999年，排污權(quán)交易由美國(guó)環(huán)保協(xié)會(huì)引入中國(guó)，開(kāi)展“運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制減少二氧化硫排放的研究”，江蘇南通和遼寧本溪兩地成為最早的試點(diǎn)基地。從2002年起，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展最快的長(zhǎng)江三角洲部分地區(qū)開(kāi)始了排污權(quán)交易的綜合試點(diǎn)�！鞍ńK南通、浙江嘉興在內(nèi)的不少地區(qū)此前已有排污權(quán)交易的實(shí)例，但都是在環(huán)保局的撮合下，企業(yè)間點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的交易，屬零散的個(gè)別行為”（國(guó)家環(huán)保總局總量控制辦公室副主任趙華林）。2007年11月10日，嘉興市排污權(quán)儲(chǔ)備交易中心掛牌成立，意味著中國(guó)的排污權(quán)有償轉(zhuǎn)讓開(kāi)始從單個(gè)企業(yè)行為向規(guī)模化、制度化邁進(jìn)。
目前，嘉興市排污權(quán)儲(chǔ)備交易中心實(shí)行的交易程序是：（1）賣方向儲(chǔ)備交易中心提交主要污染物出讓申請(qǐng)，儲(chǔ)備交易中心受理后，委托環(huán)保行政主管部門對(duì)排污權(quán)出讓方提出的申請(qǐng)進(jìn)行審核確認(rèn)，確認(rèn)后，儲(chǔ)備交易中心與出讓方簽訂《主要污染物排污權(quán)交易出讓合同》，并支付交易款項(xiàng)。（2）買方向儲(chǔ)備交易中心提交主要污染物申購(gòu)預(yù)約申請(qǐng)，儲(chǔ)備交易中心進(jìn)行初審，待需求方收到環(huán)境保護(hù)行政主管部門對(duì)環(huán)境影響評(píng)價(jià)報(bào)告批復(fù)文件后，儲(chǔ)備交易中心與需求方簽訂《主要污染物排污權(quán)交易轉(zhuǎn)讓合同》、收取交易款項(xiàng)。環(huán)境保護(hù)行政主管部門根據(jù)《主要污染物排污權(quán)交易轉(zhuǎn)讓合同》和款項(xiàng)支付憑證發(fā)放排污權(quán)交易證。
分析上述排污權(quán)交易程序，我們發(fā)現(xiàn)很難確切地將其定義為某種市場(chǎng)機(jī)制，關(guān)鍵在于：交易價(jià)格不由市場(chǎng)機(jī)制確定。交易中心具有做市商的部分功能但并非真正的做市商；每筆交易都要通過(guò)環(huán)保局逐案認(rèn)定，交易成本高；政府直接干預(yù)整個(gè)交易過(guò)程，交易中心可獲取全部剩余。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，我們認(rèn)為這種缺乏競(jìng)爭(zhēng)、交易過(guò)程繁瑣、交易成本頗高、政府干預(yù)過(guò)多的排污權(quán)有償轉(zhuǎn)讓交易方式，注定會(huì)缺乏活力、缺乏足夠的流動(dòng)性，難以發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制對(duì)環(huán)境資源的優(yōu)化配置作用。

2．總量控制型排污權(quán)交易市場(chǎng)機(jī)制總體框架設(shè)計(jì)
我們通過(guò)研究分析英國(guó)與歐盟的排放交易計(jì)劃ETS（Emissions Trading Scheme）[1][2]及美國(guó)排污權(quán)交易政策[12]的基本思想，綜合考慮我國(guó)“十一五規(guī)劃”提出的節(jié)能減排約束性目標(biāo)及環(huán)�，F(xiàn)狀，創(chuàng)新提出中國(guó)適宜建立總量控制型排污權(quán)市場(chǎng)交易體系，其總體框架設(shè)計(jì)如下圖1所示。























該交易體系由排污權(quán)初始分配市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)）和兩個(gè)并行的二級(jí)市場(chǎng)——轉(zhuǎn)讓交易市場(chǎng)和回購(gòu)交易市場(chǎng)構(gòu)成。在一級(jí)市場(chǎng)上，政府預(yù)先為一定區(qū)域的污染源設(shè)定總的年度排放上限（該上限應(yīng)逐年遞減），以許可或配額的形式初始分配給各污染源，其分配方式宜采用拍賣模式或是混合機(jī)制（無(wú)償分配+拍賣）。二級(jí)市場(chǎng)有兩類并行的交易——轉(zhuǎn)讓交易和回購(gòu)交易。轉(zhuǎn)讓交易發(fā)生在擁有過(guò)剩排污權(quán)的企業(yè)與需要更多排放許可的企業(yè)和新建企業(yè)以及環(huán)保組織或個(gè)人之間。在此二級(jí)市場(chǎng)上，年度內(nèi)參與企業(yè)剩余沒(méi)有使用的許可權(quán)以市場(chǎng)方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，其轉(zhuǎn)讓交易市場(chǎng)機(jī)制可根據(jù)市場(chǎng)流動(dòng)性強(qiáng)弱和市場(chǎng)容量大小等因素采用報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)、指令驅(qū)動(dòng)或是舉行拍賣�；刭�(gòu)交易是政府一項(xiàng)特殊的現(xiàn)金激勵(lì)行為，即政府以市場(chǎng)方式“發(fā)放”減排補(bǔ)貼，發(fā)生在政府與主要排污企業(yè)之間。為了加大這些重要企業(yè)自主減排的力度，盡早實(shí)現(xiàn)國(guó)家的環(huán)境目標(biāo)，政府可用初次分配排污權(quán)獲得的拍賣收入作為現(xiàn)金激勵(lì)，對(duì)排放大戶的部分排污權(quán)回購(gòu)后注銷，回購(gòu)交易方式可采取協(xié)議形式（以確定的統(tǒng)一價(jià)格回購(gòu)）或是舉行逆向拍賣。下面我們來(lái)討論各市場(chǎng)機(jī)制的具體設(shè)計(jì)思想與設(shè)計(jì)方案。

3．初始分配市場(chǎng)機(jī)制設(shè)計(jì)
我們提出排污權(quán)的初始分配宜采用拍賣模式或無(wú)償分配+拍賣的混合機(jī)制，是因?yàn)榕c完全無(wú)償分配和以固定價(jià)格銷售等方式相比，這兩種分配模式均擁有較明顯的優(yōu)勢(shì)。
3.1初始分配市場(chǎng)拍賣機(jī)制設(shè)計(jì)
拍賣是建立在競(jìng)爭(zhēng)基礎(chǔ)上將稀缺資源分配給對(duì)其評(píng)價(jià)最高者的一種高效率市場(chǎng)機(jī)制。對(duì)排污權(quán)的初始分配采用拍賣方式，不僅能確保排污權(quán)能分配給最需要它們的競(jìng)價(jià)人以及確保任何釋放給市場(chǎng)的未分配的排污權(quán)都能獲得好的估值，而且拍賣能在市場(chǎng)流動(dòng)性低的條件下有效運(yùn)作；交易過(guò)程透明度高，體現(xiàn)公平、公正原則，能減少排污權(quán)分配中的政治性爭(zhēng)端；與固定價(jià)格出售方式相比，能吸引更多的企業(yè)主動(dòng)參與。
理論上，排污權(quán)拍賣具有私有價(jià)值拍賣和共同價(jià)值拍賣的雙重屬性[16]。在這里，我們將排污權(quán)拍賣模式設(shè)計(jì)為靜態(tài)拍賣和動(dòng)態(tài)拍賣兩大類。在靜態(tài)拍賣中，只有一輪秘密投標(biāo)，這使得拍賣過(guò)程管理簡(jiǎn)單，但也意味著競(jìng)價(jià)人沒(méi)有機(jī)會(huì)改變其競(jìng)價(jià)策略。在動(dòng)態(tài)拍賣中，有多輪公開(kāi)投標(biāo)，競(jìng)價(jià)人有機(jī)會(huì)基于前幾輪的公開(kāi)信息，修改他們的投標(biāo)價(jià)格。我們提出使用動(dòng)態(tài)拍賣，最主要的動(dòng)機(jī)是為了減少排污權(quán)共同價(jià)值的不確定性，這將促使競(jìng)價(jià)人更加積極地投標(biāo)，而不會(huì)太懼怕“贏者詛咒”。所謂“贏者詛咒”是指贏標(biāo)人的支付遠(yuǎn)高于拍賣品的真實(shí)價(jià)值（此處是指因競(jìng)標(biāo)企業(yè)過(guò)高地估計(jì)了排污權(quán)的價(jià)值而徒增企業(yè)的成本）。就市場(chǎng)交易的流動(dòng)性而言，能避免贏者詛咒的機(jī)制設(shè)計(jì)可能非常重要。
3.1.1靜態(tài)拍賣機(jī)制設(shè)計(jì)
總量控制下的排污權(quán)屬于同質(zhì)可分物品，在靜態(tài)拍賣機(jī)制下適用的拍賣方式有統(tǒng)一價(jià)格拍賣、投標(biāo)支付拍賣及威克瑞拍賣。
3.1.1.1統(tǒng)一價(jià)格拍賣（Uniform-Price Auction）
我們建議的統(tǒng)一價(jià)格拍賣是指統(tǒng)一價(jià)格密封拍賣。在規(guī)定期限內(nèi)競(jìng)價(jià)人就自己想要的排污權(quán)數(shù)量和愿意支付的價(jià)格進(jìn)行秘密投標(biāo)，最后由拍賣人確定供求相等的出清價(jià)格，所有競(jìng)價(jià)人對(duì)于他們贏得的排污權(quán)均以相同價(jià)格（即市場(chǎng)出清價(jià)格）支付。在這種拍賣中，沒(méi)有哪個(gè)競(jìng)價(jià)人可以單獨(dú)影響市場(chǎng)價(jià)格，競(jìng)價(jià)高于出清價(jià)的競(jìng)標(biāo)人都能得到想要的排污權(quán)，故這種價(jià)格機(jī)制公平且有效率，買方獲得剩余，僅在成交量較小時(shí)存在潛在的市場(chǎng)_。
3.1.1.2投標(biāo)支付拍賣（Pay-as-Bid Auction）
投標(biāo)支付拍賣也稱歧視價(jià)格密封拍賣，其投標(biāo)價(jià)在市場(chǎng)出清價(jià)以上的競(jìng)價(jià)人將獲得他們想要數(shù)量的排污權(quán)。與統(tǒng)一價(jià)格拍賣不同，此時(shí)贏標(biāo)人支付的是自己的投標(biāo)價(jià)格，賣者獲得剩余。在投標(biāo)支付定價(jià)下，最優(yōu)競(jìng)價(jià)取決于競(jìng)價(jià)人對(duì)出清價(jià)格猜測(cè)的準(zhǔn)確性，而不是競(jìng)價(jià)人的邊際價(jià)值，這就使得排污權(quán)不一定被最需要它們的競(jìng)價(jià)人買走，而是由估計(jì)市場(chǎng)出清價(jià)格最準(zhǔn)確的競(jìng)價(jià)人獲得，因此，這種拍賣方式的市場(chǎng)效率低于統(tǒng)一價(jià)格拍賣。
3.1.1.3威克瑞拍賣（Vickrey Auction）
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