論文：信息不對(duì)稱條件下的國(guó)家助學(xué)貸款市場(chǎng)分析

目錄/提綱：……
一、信息不對(duì)稱條件下的助學(xué)貸款均衡模型及理論分析
（一）信息不對(duì)稱條件下的助學(xué)貸款均衡模型
（二）重復(fù)博弈
二、信息不對(duì)稱的原因分析
（一）社會(huì)信用體系方面
（二）商業(yè)銀行角度
（三）貸款學(xué)生家庭角度
（四）學(xué)生個(gè)人角度
三、完善國(guó)家助學(xué)貸款的建議
（二）加快建立全社會(huì)的個(gè)人信用體系，創(chuàng)造良好的信用環(huán)境
（三）全員關(guān)心，加強(qiáng)宣傳，加速社會(huì)道德評(píng)價(jià)體系的建立
（五）規(guī)范學(xué)校和商業(yè)銀行的貸款管理
（六）完善立法，降低商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)
……
論文：信息不對(duì)稱條件下的國(guó)家助學(xué)貸款市場(chǎng)分析

摘要：本文從目前國(guó)家助學(xué)貸款市場(chǎng)存在的信息不對(duì)稱條件出發(fā)，利用對(duì)策論及信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的相關(guān)理論知識(shí)，構(gòu)造了助學(xué)貸款市場(chǎng)均衡模型，進(jìn)而分析、闡述了由于信息不對(duì)稱或不完全條件下其助學(xué)貸款失衡的根源。同時(shí)，詳細(xì)地分析了助學(xué)貸款市場(chǎng)存在信息不對(duì)稱的原因。針對(duì)上述分析，最終提出了如何使國(guó)家助學(xué)貸款走出尷尬的兩難境地，完善國(guó)家助學(xué)貸款制度的建議。

關(guān)鍵詞：信息不對(duì)稱 國(guó)家助學(xué)貸款 均衡模型


Abstract: Based on the information dissymmetry in national student loan market, this thesis made up the equilibrium model, combining the correlatesd theories about Decision-making theory and Information Economics, then it analyzed and elaborated the unbalanced root because of the information dissymmetry or information incompleteness.
Meanwhile, the thesis analyzed the reason that why college s
……（新文秘網(wǎng)http://m.120pk.cn省略1000字，正式會(huì)員可完整閱讀）……　
，分析了目前助學(xué)貸款難問題的原因，并提出相應(yīng)的解決措施。
一、信息不對(duì)稱條件下的助學(xué)貸款均衡模型及理論分析
信息不對(duì)稱理論，論述了信息在交易雙方的不對(duì)稱分布或在某方的不完全性對(duì)于市場(chǎng)交易行為和市場(chǎng)運(yùn)行效率所產(chǎn)生的一系列重要影響。信息不對(duì)稱主要包括三方面的內(nèi)容：第一是交易雙方中的任何一方都未獲得完全清楚的信息；第二是有關(guān)交易的信息在交易雙方之間的分布是不對(duì)稱的，即一方比另一方占有較多的相關(guān)信息；第三是交易雙方對(duì)于各自在信息占有方面的相對(duì)地位都是清楚的。這種對(duì)相關(guān)信息占有的不對(duì)稱狀況導(dǎo)致在交易完成前后分別產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題，它們嚴(yán)重降低市場(chǎng)運(yùn)行效率，在極端情況下甚至?xí)斐墒袌?chǎng)交易的停頓。
（一）信息不對(duì)稱條件下的助學(xué)貸款均衡模型
助學(xué)貸款的申請(qǐng)期和發(fā)放期是在上學(xué)過程中，而還款期是畢業(yè)之后，由于大學(xué)生畢業(yè)后居住、工作的分散性，個(gè)人預(yù)期收入的不穩(wěn)定性，個(gè)人家庭未來情況變化的復(fù)雜性，商業(yè)銀行所掌握信息的不完全性，加之金融市場(chǎng)環(huán)境千變?nèi)f化，消費(fèi)品價(jià)格、利率、匯率波動(dòng)等諸多因素的影響，會(huì)形成助學(xué)貸款市場(chǎng)信息的不完全性或不對(duì)稱性。在這種信息不對(duì)稱條件下必然存在市場(chǎng)的失衡。
首先，通過建立商業(yè)銀行和大學(xué)生的助學(xué)貸款均衡模型來進(jìn)行分析。
假設(shè)商業(yè)銀行和學(xué)生個(gè)人都是風(fēng)險(xiǎn)中性和理性的。每名學(xué)生都以助學(xué)貸款來滿足其增加的求學(xué)需求，預(yù)期獲得滿足的借貸成本為C，還款的概率為p。每名學(xué)生的C和p都不相同，他們都知道自己的C和p，而商業(yè)銀行卻不知道廣為分散的學(xué)生的C和p。對(duì)于助學(xué)貸款市場(chǎng)中的學(xué)生來說，當(dāng)π是還款的平均概率時(shí)，學(xué)生獲得期望效用的的成本為πr（期望效用成本），r為貸款利率。對(duì)商業(yè)銀行來說，分散的各個(gè)學(xué)生都是相同的，它向每一名學(xué)生索還貸款的概率r也相同。但各個(gè)學(xué)生的還款能力、資信程度存在很大的差別，拖欠助學(xué)貸款的概率會(huì)隨著誠(chéng)信學(xué)生的數(shù)量多寡而有所不同，所以只能取一組學(xué)生還款概率p的平均值π為還款概率。當(dāng)然商業(yè)銀行和教育部門也制定了相關(guān)的規(guī)定，約束那些違約拖欠助學(xué)貸款的學(xué)生，使他們得到較大的負(fù)效用并受到一定的處罰。
在上述假設(shè)條件下，對(duì)于有貸款欲望的學(xué)生來說，是否以利率r進(jìn)行借款取決于學(xué)生的期望效用U和借款上學(xué)的實(shí)際成本pr的比較。其中p為商業(yè)銀行貸款收益概率，也就是學(xué)生的借貸成本支出的概率。當(dāng)且僅當(dāng)時(shí)，學(xué)生才會(huì)愿意借款上學(xué)。這里的為貸款中增加的借貸成本,,為學(xué)生增加的效用成本，,意即借貸成本增加占借貸預(yù)期成本增加的比率，也就是助學(xué)貸款的邊際消費(fèi)傾向，.是學(xué)生借款上學(xué)增加給他帶來滿足的總增加消費(fèi)支出。所以，揭示了助學(xué)貸款市場(chǎng)中學(xué)生愿意借款的第一個(gè)條件。
對(duì)助學(xué)貸款市場(chǎng)中的商業(yè)銀行來講，它是否貸出、貸出多少，特別是能否有效分配信貸，取決于它的貸款利率r和預(yù)期收益R。由于信息在雙方的分布是不對(duì)稱的，_的均衡利率也可能不只一個(gè)，學(xué)生比商業(yè)銀行在拖欠貸款方面掌握著更多的信息。商業(yè)銀行類似于委托人，借款學(xué)生相當(dāng)于代理人，這就形成了一種事實(shí)上的委托——代理關(guān)系。商業(yè)銀行現(xiàn)在面臨的是如何設(shè)計(jì)一個(gè)最佳的激勵(lì)約束機(jī)制使自身期望收益最大化，從而避免助學(xué)貸款市場(chǎng)中的低效率借貸。對(duì)它來說，所有學(xué)生的還款概率分布的均值為π，π與r的關(guān)系就揭示出了助學(xué)貸款市場(chǎng)均衡的第二個(gè)條件：
=
在信息對(duì)稱的條件下，借款學(xué)生和商業(yè)銀行雙方博弈，最終能夠?qū)崿F(xiàn)均衡的助學(xué)貸款市場(chǎng)。如果用MM曲線（如下圖）表示助學(xué)貸款市場(chǎng)均衡的第一個(gè)條件，它由商業(yè)銀行所需求期望收入決定；用NN曲線（如下圖）表示助學(xué)貸款市場(chǎng)均衡的第二個(gè)條件=，它由借款學(xué)生的最優(yōu)反應(yīng)行動(dòng)來決定，其中MM曲線有較大的不確定性。當(dāng)利率趨于0時(shí)，π趨于無條件期望π=。當(dāng)r 趨于無窮時(shí)，只要R受的約束f(p,R)在其他各點(diǎn)都是非零的，那么π趨于0，若R對(duì)各個(gè)學(xué)生都相同，NN曲線將是單調(diào)的。而當(dāng)r 提高時(shí)，高還貸率借款都將退出市場(chǎng)，NN曲線不一定是單調(diào)的。此外，R和p均變化也會(huì)導(dǎo)致它的非單調(diào)性。由于NN曲線的非單調(diào)性，它與MM曲線有多個(gè)交點(diǎn)，每個(gè)交點(diǎn)就是信貸均衡點(diǎn)，所以助學(xué)貸款市場(chǎng)的均衡點(diǎn)有多個(gè)。這些均衡點(diǎn)有一個(gè)是穩(wěn)定的，其他、、都是不穩(wěn)定的，如下圖：

在這種信息對(duì)稱的助學(xué)貸款市場(chǎng)條件下，學(xué)生借款上學(xué)既能滿足他的消費(fèi)需求，又能承受付息支出并按期還款；商業(yè)銀行貸給學(xué)生既能滿足它的預(yù)期收益，又能按期收回，也就是說助學(xué)貸款市場(chǎng)達(dá)到了一階最優(yōu)分配。
然而,在信息不對(duì)稱的條件下，助學(xué)貸款就是另一回事了。由于存在學(xué)生的均勻期望效用和還貸率的差別，此時(shí)市場(chǎng)很難達(dá)到一階最優(yōu)分配。如果均衡存在，雙方均是滿意的。但當(dāng)NN線與MM 線相交。當(dāng)且僅當(dāng)時(shí)學(xué)生才借款上學(xué)。對(duì)這個(gè)等式兩邊平均比，則有，此時(shí)處于非均衡狀態(tài)。若借款學(xué)生的還貸概率p服從0到1的均勻分布，對(duì)于，均衡條件為π=；對(duì)，均衡條件為π=。除非，對(duì)于任何r值，MM線都位于NN線上面，助學(xué)貸款市場(chǎng)還是處于非均衡狀態(tài)，因?yàn)镸M線與NN線互不相交。如下圖：

在這種不均衡的情況下，助學(xué)貸款一般處于低效率或無效率狀態(tài)。所有的借款學(xué)生覺得在任何利率上借款，風(fēng)險(xiǎn)都太大，利率也太高，既無法滿足他求學(xué)的需求，又無法償還商業(yè)銀行的本利；所有商業(yè)銀行也感到既不可能帶來預(yù)期收益，又無法按時(shí)回籠資金,因此所有借款學(xué)生突然從助學(xué)貸款市場(chǎng)上 ……（未完，全文共7998字，當(dāng)前僅顯示2809字，請(qǐng)閱讀下面提示信息。收藏《論文：信息不對(duì)稱條件下的國(guó)家助學(xué)貸款市場(chǎng)分析》）